La potenza dell’intelligenza artificiale sta determinando un ciclo di boom per i cavi in ​​fibra ottica. Le aziende leader stanno accelerando l’espansione della produzione

La potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale sta determinando un ciclo di boom per i cavi in ​​fibra ottica

le aziende leader stanno accelerando l’espansione della produzione

L'industria dei cavi in ​​fibra ottica ha registrato una crescita esplosiva nella prima metà di quest'anno. I dati di Wind mostrano che al 28 luglio, tra le 38 società quotate in borsa A-nel settore delle comunicazioni ottiche, 24 avevano pubblicato le previsioni sugli utili per il primo-semestre, con 18 società che si aspettavano risultati positivi (compresi aumenti previsti e una ripresa delle perdite), che rappresentano oltre il 70%. Attualmente, le aziende leader nella catena industriale hanno iniziato un’intensa espansione della capacità. Alcuni analisti ritengono che, man mano che la formazione di modelli AI su larga scala e le operazioni collaborative di cluster GPU su larga scala diventano la norma nel settore, l'industria dei cavi in ​​fibra ottica sta entrando in un ciclo di boom guidato dalla potenza di calcolo dell'AI.

Gli ultimi dati dell’Ufficio nazionale di statistica mostrano che nella prima metà dell’anno, tra le industrie legate all’interconnessione interna dei data center, i profitti delle industrie manifatturiere di fibra ottica e di produzione di cavi ottici sono aumentati rispettivamente del 410,4% e del 39,8%.

Dal punto di vista delle prestazioni, le aziende leader hanno mostrato risultati eccezionali. Yangtze Optical Fibre and Cable ha recentemente pubblicato i risultati provvisori del 2026, prevedendo un utile netto attribuibile agli azionisti della società quotata compreso tra circa 2,4 miliardi di RMB e 3 miliardi di RMB, con un aumento anno-su-anno dal 711% al 914%. Hengtong Optic-Electric prevede che l'utile netto attribuibile agli azionisti della società quotata sarà compreso tra 3,016 miliardi di RMB e 3,568 miliardi di RMB per la prima metà del 2026, con un incremento su base annua del 86.94% al 121,20%. Zhongtian Technology prevede che l'utile netto attribuibile agli azionisti della società quotata sarà compreso tra 2,352 miliardi di RMB e 2,508 miliardi di RMB per la prima metà del 2026, con un incremento anno su anno dal 50% al 60%.

Gli analisti ritengono che dal lato della domanda, la crescita del mercato della fibra e dei cavi ottici in passato si basava principalmente sul ritmo di costruzione degli operatori di telecomunicazioni, come la fibra-to-the-home (FTTH) che guidava la domanda, con conseguente un eccesso di offerta a lungo-termine. Tuttavia, la crescita esplosiva dell’intelligenza artificiale ha riscritto la logica della domanda.

"Le caratteristiche dello spostamento-della dinamica della domanda e del miglioramento strutturale sono evidenti", ha dichiarato all'*Economic Information Daily* Zhang Zhe, assistente ricercatore presso il China Electronics and Information Industry Development Research Institute. Ha osservato che la crescita del mercato guidata dagli operatori di telecomunicazioni tradizionali sta rallentando, mentre i cavi ad alta-densità e l'interconnessione ad alta-velocità all'interno dei data center AI sono diventati le aree-in più rapida crescita per la domanda di fibra ottica.

Zhuang Dan, direttore esecutivo e presidente di Yangtze Optical Fiber and Cable, ha dichiarato all'*Economic Information Daily* che la domanda del settore si sta spostando dalla "fibra per la casa" alla "fibra per le GPU", riflettendo essenzialmente uno spostamento nella logica della domanda del settore della fibra ottica dall'accesso alla banda larga per milioni di famiglie al servizio dell'infrastruttura informatica basata sull'intelligenza artificiale. Ciò non solo ha portato ad una vasta crescita del mercato, ma ha anche rimodellato la logica competitiva del settore globale delle comunicazioni ottiche.

"Si prevede che questo ciclo di boom della fibra ottica di fascia alta- continuerà per i prossimi due o tre anni. La costruzione di data center con intelligenza artificiale, le connessioni di potenza di calcolo inter-regionali e gli aggiornamenti della rete backbone continueranno a soddisfare la domanda, e i cavi in ​​fibra ottica legati all'intelligenza artificiale-diventeranno un'importante fonte di crescita della domanda del mercato globale," ha dichiarato An Yun, direttore dell'Istituto di ricerca sull'intelligenza artificiale del Saizhi Industry Research Institute, all'*Economic Information Daily*. Ha aggiunto che il successivo boom del settore sarà ancora influenzato da fattori quali le spese in conto capitale dei fornitori di servizi cloud, gli investimenti nella rete degli operatori e il ritmo del rilascio di nuova capacità.

Dal lato dell’offerta, il collo di bottiglia nella capacità di produzione di preforme per fibre ottiche costituisce il vincolo principale. Zhang Zhe ha affermato che le preforme rappresentano un anello cruciale nella catena industriale, rappresentando circa il 70% dei profitti del settore. Il loro ciclo di espansione richiede in genere dai 12 ai 18 mesi, comportando elevate barriere tecnologiche e investimenti su larga-scala.

Per soddisfare la domanda di mercato in rapida crescita nell’era dell’intelligenza artificiale, diverse aziende hanno lanciato piani di espansione per preforme e fibre ottiche. Ad esempio, Hengtong Optic-Electric prevede di aumentare di 1,5 volte la propria capacità produttiva di preforme per fibre ottiche presso la sua base nella Mongolia Interna rispetto alla prima fase, con l'inizio della produzione previsto tra la fine del 2026 e il primo trimestre del 2027. Fiberhome Communications sta accelerando la costruzione della sua base di produzione intelligente per l'industria speciale delle fibre ottiche, concentrandosi sull'espansione delle attrezzature per la produzione di preforme per fibre ottiche PCVD e sulla capacità di supporto. Hangzhou Electric ha recentemente reso noto il suo piano per il 2026 di emettere azioni A-a target specifici, proponendo di raccogliere non più di 2,88 miliardi di yuan che, al netto delle relative spese di emissione, verranno utilizzati per investire in progetti come il "Progetto di costruzione di una super fabbrica per ricerca e sviluppo e produzione di preforme di fibre ottiche, materiali madri di quarzo e nuove fibre ottiche".

Oltre all’aumento della domanda, l’intelligenza artificiale pone anche requisiti più elevati in termini di specifiche delle fibre ottiche. Zhuang Dan ha rivelato che le aziende stanno sviluppando in modo proattivo tecnologie di interconnessione ottica di prossima-generazione per completare le proprie riserve di tecnologia e capacità produttiva. Ad esempio, per quanto riguarda la fibra ottica-con nucleo cavo, acclamata come una tecnologia dirompente per la comunicazione ottica di prossima-generazione, Yangtze Optical Fibre and Cable (YOFC) ha già raggiunto il completo sviluppo autonomo-, la produzione di massa e le capacità di consegna delle principali materie prime.

Zhang Zhe ritiene che, nel complesso, questo ciclo di alta-crescita dovrebbe essere altamente sostenibile e suggerisce di prestare attenzione al ritmo di corrispondenza tra domanda e offerta. Nel breve termine, è improbabile che i vincoli sulla capacità di preforme in fibra ottica si allentino e alcuni addetti ai lavori del settore ritengono che la carenza continuerà fino alla prima metà del 2027. Nel medio termine, è necessario monitorare da vicino le tendenze di espansione della capacità del settore. Si prevede che la maggior parte della capacità di nuova costruzione costituirà un’offerta effettiva nella seconda metà del 2027 o successivamente. Questo ritmo di rilascio sarà una variabile chiave che influenzerà i cambiamenti nel modello di domanda-di offerta e richiede un monitoraggio continuo.

"Attualmente, le aziende leader a livello mondiale occupano la maggior parte della quota di mercato delle fibre e dei cavi ottici, e i produttori con capacità di produzione-a catena completa di preforme, fibre e cavi ne trarranno maggiori vantaggi", ha affermato An Yun. Nel campo delle fibre ottiche-di fascia alta, il mio Paese ha formato una catena industriale completa che copre preformati di fibre ottiche, fibre ottiche e cavi ottici, e le aziende leader stanno accelerando la loro estensione ai prodotti di prossima-generazione come la fibra ottica-nucleo cavo. Inoltre, le macchine complete di fibra ottica di fascia alta e i moduli ottici ad alta velocità del mio Paese sono sostanzialmente in grado di supportare l'attuale ammodernamento industriale, ma i componenti principali a monte e le capacità di produzione su larga scala devono ancora essere migliorate in futuro.